Editorial. Geschlossene Fonds: Expertise ist gefragt. Fonds im Fokus: Strategisch klug anlegen mit dem HANSAwerte und dem HANSAdividende

HANSAwelt Ihr Service von HANSAINVEST AUSGABE 02 / 2014

Fonds im Fokus: Strategisch klug anlegen mit dem HANSAwerte und dem HANSAdividende 

Seite 3

Porträt: Markus Sievers von apano Investments über die Macht der Märkte Seite 5

Editorial Liebe Leserin, lieber Leser, mit dem Frühling brechen in diesem Jahr bei der HANSAINVEST auch neue Zeiten für

Jörg Löschen,

geschlossene Fonds

Leiter Kapitalmarktstrategie

an. Die Lizenzierung

HANSAINVEST

durch die BaFin ermöglicht uns die Auflage und die Verwaltung dieser alternativen Investments, was für Emissionshäuser wie für Anleger neue Wenig transparent: die Situation vor der gesetzlichen Regulierung

Geschlossene Fonds: Expertise ist gefragt

Chancen mit sich bringt. Chancenreich sind auch die Fonds unserer Partner P P M und apano. Von Wohngebäuden bis zum ausgeklügelten Anlagemix bieten sie ein breites Investmentuniversum. Vom Universum auf die Erde, genauer gesagt: nach Hamburg, laden wir Sie mit

Paradigmenwechsel auf dem Fondsmarkt: Nach dem Kapitalanlagegesetzbuch

unserem Gewinnspiel auf Seite 6 ein. Ich

(KAGB) müssen geschlossene Fonds ab Juli 2014 von einer durch die BaFin

wünsche Ihnen viel Glück – und eine an-

lizenzierten KVG verwaltet werden. Für Emissionshäuser bedeutet das eine

regende Lektüre.

zusätzliche Hürde – aber auch eine große Chance. Denn durch die Auslagerung der Administration können sie sich auf ihr Kerngeschäft konzentrieren und gleichzeitig von externer Expertise profitieren. Mehr Sicherheit für Anleger, mehr Auflagen für Anbieter: Das KAGB als Umsetzung der europäischen AIFM-Richtlinie sorgt für große Veränderungen in der Fondsbranche. Im Mittelpunkt der neuen gesetzlichen Regelung steht die von der BaFin lizenzierte Kapitalverwaltungsgesellschaft (KVG),

Fortsetzung auf Seite 2

Ihr

Strategie

Fortsetzung von Seite 1

Nach der neuen Gesetzeslage gelten für alle Fonds die gleichen transparenten Regeln Genau wie offene Investmentfonds müssen nun auch geschlossene Fonds von einer durch die BaFin lizenzierten Kapitalverwaltungsgesellschaft (KVG) betreut werden.

Emissionshaus Vertriebseinheit Vertriebseinheit initiiert

lagert aus

Portfoliomanager Portfoliomanager

Sachwerte

Fonds Treuhänder

Rechtsform

K VG

Investoren

InvAG/InvKG

Administrator

bestellt (als KVG)

schließt Verwahrstellenvertrag

Verwahrstelle

Risikomanager

Gewinn für alle Beteiligten: Durch die Einbindung einer Service-KVG können sich Emittenten wie Anleger auf die Einhaltung der neuen Regelungen verlassen.

die jetzt auch für die Administration von

kann die Beauftragung einer Service-KVG

gulierten geschlossenen Fonds eine trans-

geschlossenen Sachwerte-Fonds ver-

sein, die extern die Administration des

parente und faire Investmentmöglichkeit,

pflichtend ist. Für die Lizenz müssen unter

Fonds übernimmt und es dem Emittenten

die im Bereich der Sachwerte wie Immobi-

anderem die Zuverlässigkeit und fachliche

ermöglicht, seine Ressourcen ganz auf

lien, erneuerbare Energien, Schiffe oder

Eignung der Geschäftsführer sowie aus-

sein Kerngeschäft zu konzentrieren.

Eisenbahnen neue Perspektiven eröffnet.“

belegt werden. Zudem verpflichtet sich der

Seit März 2014 besitzt die HANSAINVEST

Anfang April hat die HANSAINVEST die

Emittent beziehungsweise die KVG zu um-

eine erweiterte Genehmigung der BaFin.

Administration für zwei geschlossene Im-

fangreichen organisatorischen Aufgaben

„Damit sind wir eine der ersten KVGs, die

mobilienfonds übernommen: den „Habona

wie dem Risiko- und Liquiditätsmanage-

sowohl Anbieter offener Investmentfonds

Deutsche Einzelhandelsimmobilien Fonds

ment und der Einhaltung der Compliance.

als auch geschlossener Sachwerte-Fonds

04“ und den „Habona Kita Fonds 1“.

individuell bedienen können“, sagt Stotz.

Roland Reimuth, Geschäftsführer der

„Dieser administrative Mehraufwand ist für

„Dabei profitieren die Fondspartner von

Habona Invest GmbH, ist mit dieser Lösung

viele Anbieter geschlossener Fonds eine

unserer jahrzehntelangen Expertise mit

äußerst zufrieden: „Mit der Entscheidung

große Hürde“, sagt Dr. Jörg W. Stotz, Ge-

illiquiden Assets, etwa aus dem Immobili-

für die HANSAINVEST konnten wir unser

schäftsführer der HANSAINVEST. Hohe

enbereich.“

Fondsvorhaben zügig umsetzen und haben

reichende Mittel zum Geschäftsbetrieb

Kosten und zusätzlicher Personalbedarf

2

einen Partner gefunden, der uns nicht zu-

können im Einzelfall sogar das ganze Ge-

Auch für die Anleger ist das von Vorteil, so

letzt durch seine Expertise in aufsichts-

schäftsmodell infrage stellen. Eine Lösung

Stotz: „Investoren finden in den neuen re-

rechtlichen Fragen effektiv entlastet.“

HANSAwelt 02 / 2014

•

Ausblick und Rückblick

Im Ausblick: HANSAdividende Welche Idee steht hinter dem neuen globalen Aktienfonds?

... das sich auf hohe Dividenden kon-

Christian Thormann: Wir haben nach einer Anlagestrategie gesucht,

zentriert?

die im Umfeld niedriger Zinsen und moderater Konjunktur attrak-

Thormann: Richtig. Die 60 bis 100 Papie-

tive Erträge ermöglicht. Dass Aktien dafür die geeigneten Anlagen

re im HANSAdividende weisen Dividenden

sind, war schnell klar, denn Aktien bieten neben der Chance auf

von 3,5 Prozent oder mehr auf. Aber das

Kursgewinne oftmals auch attraktive Ausschüttungen. Um die

ist nicht das einzige Kriterium: Die Unter-

Nachhaltigkeit der Erträge zu sichern, haben wir mit unserem Ko-

nehmen müssen vor allem mit soliden

operationspartner, der Aramea Asset Management AG, ein funda-

Fundamentaldaten überzeugen.

Christian Thormann,

mental ausgerichtetes System zur Aktienauswahl entwickelt ...

Fondsmanager

Welche Entwicklung erwarten Sie 2014? Thormann: Die aktuelle Aktienbewertung, zum Beispiel anhand

Aktienfonds mit internationalen Dividendentiteln ISIN Auflegungsdatum Fondsvermögen

DE000A1J67V4 16.12.2013 29,0 Mio. EUR

des KGV, kann nach den zwei sehr guten Jahren mittlerweile als ambitioniert bezeichnet werden. Daraus lässt sich eine positive Erwartung an zukünftige Unternehmensgewinne ableiten. In diesem Jahr müssen die Unternehmen nun zeigen, dass die Erwartungshaltung gerechtfertigt ist. Ich bin zuversichtlich, dass ihnen dies

Sparplan

ab 50 EUR

gelingen wird und auch darüber hinaus weiteres Kurspotenzial für

Einzelanlage

ab 50 EUR

den Fonds besteht.

•

Im Rückblick: HANSAwerte Vergleiche Ausblick in der Ausgabe 3/2013

Fondsmanager Nico Baumbach

Herr Baumbach, die Benchmark des

Wie hat sich der Fonds 2014 bisher entwickelt?

Fonds wurde geändert. Weshalb?

Baumbach: Das Anziehen der globalen Konjunktur, die Engpäs-

Nico Baumbach: Wir wollten die Chancen

se in der Lieferung von Platin und Palladium sowie die im Vergleich

der einzelnen Edelmetalle besser nutzen

recht niedrigen Preise aller vier Edelmetalle am Anfang des Jah-

und haben uns 2013 entschlossen, anstel-

res ließen tendenziell steigende Notierungen erwarten. Davon

le der Übergewichtung von Gold (50 Pro-

konnte der HANSAwerte bereits profitieren: Seit Jahresbeginn

zent) eine gleichrangige Gewichtung von

hat er um rund fünf Prozent* zugelegt. 

je 25 Prozent für Gold, Silber, Platin und

*  31.12.2013-30.04.2014; BVI-Methode; ggf. fällt ein Ausgabeaufschlag von bis zu fünf Prozent an (USD-Klasse).

•

Palladium für die Benchmark zu wählen.

Hat sich die Neuausrichtung bewährt?

Edelmetallfonds mit aktivem Management

Baumbach: Ja, auf jeden Fall. Der Fonds kann ohne den Fokus

Anteilscheinklasse

EUR-Klasse

USD-Klasse

auf Gold flexibler gemanagt werden. Die Möglichkeit, Gold un-

ISIN

tergewichten zu können, hat beispielsweise während des Gold-

Auflegungsdatum

DE000A1JDWK4

DE000A0RHG59

16.04.2012

30.12.2010

kursverfalls 2013 sehr geholfen. Durch die Anteilserhöhung von

Fondsvermögen

Platin und Palladium konnten wir zudem gleichzeitig von der gu-

Sparplan

ab 50 EUR

ten Industrienachfrage nach diesen Edelmetallen profitieren.

Einzelanlage

ab 50 EUR

11,8 Mio. EUR

HANSAwelt 02 / 2014

3

Label-Fonds

P P M-Investment Management GmbH

Klassische Wohnimmobilien: Renditeziele strategisch managen und geschäftsführender Gesellschafter der P P M-Gruppe. Warum der Rundumservice von institutionellen Kunden sehr geschätzt wird, erklärt Michael Schunack, Verantwortlicher für das bundesweite Property-Management: „Wir bieten unseren Anlegern die umfassende Betreuung der uns anvertrauten Vermögenswerte.“ Im Rahmen des ganzheitlichen Immobilienmanagements übernehmen zur P P MGruppe gehörende eigenständige Dienstleister eng verzahnt Steuerung und Ver- Wohngebäude: interessante Anlagemöglichkeit für langfristig orientierte Investoren

Erfahrungen aus Fondsgeschäft und

heit auf. Zur Zielgruppe des Fonds gehören

ganzheitlichem Property-Management:

Pensionskassen, Versicherungen und Ver-

Diese fundierte Expertise von P P M

sorgungswerke mit einem langfristig aus-

floss im vergangenen Jahr in den Spe-

gerichteten Investitionsfokus.

zialfonds für Wohnimmobilien ein. Einkauf und Asset-Management des Fonds Der „P P M-Immobilien-Spezialfonds 01“

liegen bei der P P M-Investment Manage-

wurde Ende 2013 gemeinsam mit der

ment GmbH, die 2013 als Spin-off aus der

HANSAINVEST aufgelegt. Im Fokus stehen

P P M-Gruppe hervorging. „Mit der Kom-

klassische Wohnhäuser in guten Innen-

bination aus Asset- und Property-Manage-

stadtlagen deutscher Mittel- und Groß-

ment-Leistungen können wir eine hoch-

städte. Alle Objekte weisen ein hohes

wertige und effiziente Verwaltung und

Entwicklungspotenzial und eine attraktive

Bewirtschaftung sicherstellen“, erklärt

Relation zwischen Rendite und Wertsicher-

Thomas Adami, Unternehmensgründer

Deutscher Immobilien-Spezialfonds mit Schwerpunkt auf klassischen Wohnhäusern mit Geschäften (Gewerbeanteil > 25 %)

4

Name

P P M-Immobilien-Spezialfonds 01

ISIN

DE000A1JXM84

Zielvolumen

200 Mio. EUR (Eigenkapital: 110 Mio. EUR)

Ausschüttung

angestrebt: jährlich durchschnittlich 4,5 % (Laufzeit: 10 Jahre)

Eigenkapitalabruf

Closing voraussichtlich August 2015

Fondsinitiator

P P M-Investment Management GmbH, Frankfurt

Kapitalverwaltungsgesellschaft

HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH, Hamburg

HANSAwelt 02 / 2014

Thomas Adami, Gründer und geschäftsführender Gesellschafter der P P M-Gruppe

Michael Schunack, Immobilienexperte und seit 2009 Mitglied der Geschäftsführung

waltung der Wohnportfolien. Dazu gehören Property-Management, Vermietung, Facility- und Versicherungs-Services, Projektentwicklung, Bewertung, Asset-Management sowie bankenspezifische Reportings. P P M beschäftigt rund 100 Mitarbeiter und verwaltet überwiegend Wohnimmobilien verschiedenster institutioneller Kunden. •

Label-Fonds

apano GmbH

Vermögensanlage 2.0: Mischfonds für alle Fälle apano Investments hat eine marktorientierte Strategie entwickelt, mit der Anleger von jeder Marktlage profitieren können. Das einzig Beständige ist der Wandel – für den Finanzmarkt gilt

Markus Sievers, Mitgründer und -inhaber

das vielleicht noch mehr als für andere Bereiche des Lebens.

sowie Leiter der Fondsberatung von apano

Damit ist der Wunsch der Anleger nach verlässlicher und attraktiver Rendite, gepaart mit einem möglichst geringen Risiko, oftmals schwer zu erfüllen: Investments, die heute profitabel zu sein schei-

global ausgerichteten, vermögensverwaltenden Mischfonds

nen, können unter Umständen schon morgen deutlich an Anzie-

apano HI Strategie 1 erscheint das möglich. „Der apano HI Stra-

hungskraft verloren haben. Das bestätigt auch Markus Sievers,

tegie 1 unterscheidet sich von anderen Mischfonds durch den

der als Mitgründer und -inhaber von apano Investments gemein-

konsequenten Einsatz von Long-Short-Strategien zur Absicherung

sam mit Martin Garske die Fondsberatung des 2001 gegründeten

gegen fallende Kursen. Denn eine moderne Geldanlage muss

Finanzdienstleisters leitet: „Die derzeitige Wirtschaftslage mit

nicht nur bei steigenden Kursen gewinnbringend sein, sondern

starken Aktien und schwachen Anleihen muss naturgemäß nicht

auch dann gute Erträge erwirtschaften können, wenn die Kurse

von sehr langer Dauer sein. Denn die Finanzmärkte sind in hohem

fallen oder seitwärts laufen“, erklärt Sievers.

Maße von der Stimmung der Anleger abhängig – und diese kann sich jederzeit verändern.“

Der Stimmungsindex ist Basis des Portfolios

Wer sein Vermögen langfristig gewinnbringend anlegen möchte,

Der zentrale Baustein ist der über zwei Jahre entwickelte Stim-

sollte daher idealerweise von allen Marktlagen profitieren können.

mungsindex als Basis für die Allokationsentscheidungen beim

Mit dem 2013 gemeinsam mit der HANSAINVEST aufgelegten

apano HI Strategie 1. „Für den Index, der täglich erstellt wird, beobachten wir weltweit 14 sogenannte Leitwolfmärkte und zwei Volatilitätsindizes. Dabei unterscheiden wir vier Stimmungssze-

Maßgeschneidert für jede Marktlage

Das Ergebnis des apano-Stimmungsindex fließt in die Gewichtung des Fonds ein.

offensiver oder defensiver ausgerichtet. Dabei investieren die

neutral

Anleihen, Rohstoffe und Währungen sowie in ETFs und derivatipessimistisch

70 %

zuversichtlich

80 %

optimistisch

90 %

erläutert Martin Garske. Das Portfolio wird dann je nach Szenario Fondsmanager global in alle wichtigen Anlageklassen wie Aktien,

Portfoliozusammensetzung 100  %

narien: optimistisch, zuversichtlich, neutral und pessimistisch“,

Aktien Aktien Long-Short Aktien marktneutral Indizes und Fonds

Anleihen Wandelanleihen Sonstige Anleihen (Staats-, Unternehmensanleihen etc.)

60 % 50 % 40 %

Sonstige

30 %

Trendfolgestrategien Global Macro Discount-Zertifikate Cashquote

20 % 10 %

ve Finanzinstrumente. Mit dieser Strategie sind Anleger nicht mehr von einer bestimmten Marktlage abhängig, sondern können von den verschiedensten Entwicklungen profitieren.

Fondsname ISIN

Fondsvermögen Defensivere Ausrichtung des Portfolios Offensivere Ausrichtung des Portfolios

•

Globaler vermögensverwaltender Mischfonds

Beginn des Advisory

0 %



apano HI Strategie 1 DE000A1J9E96 08.10.2013 23,4 Mio. EUR

Sparplan

ab 25 EUR

Einzelanlage

ab 100 EUR

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Leben

Hansestadt Hamburg

Im hohen Norden die Welt erleben – bei jedem Wetter Exotische Tiere bestaunen oder lieber rund um die Erde reisen: Im Tierpark Hagenbeck und im Miniatur Wunderland Hagenbeck: auch im Miniatur Wunderland zu sehen

geht beides. Gewinnen Sie hier Ihre Eintrittskarten!

Hamburg ist immer einen Ausflug wert.

tierarten und weiteren 300 Wasserspezies

eben auch der Tierpark Hagenbeck im

Gerade wenn im Frühjahr die Sonne wieder

im zugehörigen Tropenaquarium.

Kleinstformat erkunden.

länger scheint, locken in der Hansestadt

Sollte das Wetter einmal schlechter sein,

Wenn Sie Lust auf einen Ausflug bekom-

die Alster und die Elbe zum Spaziergang

können Sie Ihren Tierpark-Besuch einfach

men haben: Wir verlosen für den Tierpark

oder zur Bootstour, laden die vielen Stra-

in die historische Speicherstadt verlegen.

Hagenbeck 2 x 2 und für das Miniatur Wun-

ßencafés zum gemütlichen Verweilen ein.

Dort befindet sich seit 2001 die größte

derland 3 x 2 Eintrittskarten. Senden Sie

Ein besonderes Erlebnis sowohl für Tou-

Modelleisenbahnanlage der Welt: das Mi-

dazu eine E-Mail mit dem Betreff „Gewinn-

risten als auch für Einheimische ist ein

niatur Wunderland. Auf acht Abschnitten

spiel“ an [email protected]. Die

Besuch im Tierpark Hagenbeck. Der 1907

von je 100 bis 300 Quadratmetern lassen

glücklichen Gewinner werden im Juni von

sich Hamburg, Deutschland, die USA und gegründete Zoo beeindruckt mit 210 Land* Mitarbeiter der HANSAINVEST und deren Angehörige können leider nicht teilnehmen. Der Rechtsweg ist ausgeschlossen.

uns benachrichtigt.*

•

Das Interview aus dem Fondsmanagement

Von der Modelleisenbahn an die internationalen Aktienmärkte

Eigentlich wollte er Modellbauer werden, letztlich überwog jedoch sein Interesse für die Börse. An ihr fasziniert Christian Thormann vor allem die große Vielfalt der Märkte.

Christian Thormann, Fondsmanager der Aktien-

Was wollten Sie als Kind einmal werden?

Lebensmittelhändler, für den ich bestellte

Was mögen Sie an Ihrem Job?

Christian Thormann: Ich hatte eine große

Waren mit dem Lastenfahrrad an seine

Thormann: Bei der Aktienanlage orientiere

Modelleisenbahn und wollte gern Modell-

Kunden ausgeliefert habe.

ich mich stark an den Geschäftsentwick-

bauer werden.

6

fonds HANSAdividende und HANSAeuropa

lungen der Unternehmen. Es ist spannend, Was war Ihr erstes Wertpapiergeschäft?

verschiedene Branchen und Tätigkeitsfel-

Womit verdienten Sie Ihr erstes Geld?

Thormann: Ich habe während der Studien-

der kennenzulernen und festzustellen,

Thormann: Ich habe das Auto meiner Eltern

zeit vom angesparten Geld meine allerers-

welche Unternehmen in ihren Bereichen

gewaschen. Dafür bekam ich dann sechs

ten Aktien gekauft. Das notwendige Wis-

gut und welche weniger gut zurechtkom-

D-Mark – zu wenig, um das begehrte Mofa

sen dafür erhielt ich durch einen Job bei

men. Daraus die richtigen Anlageentschei-

zu finanzieren. Dabei half ein Job beim

einem Hamburger Börsendienst.

dungen abzuleiten, gibt den Ansporn. •

HANSAwelt 02 / 2014

in eigener Sache

HANSAINVEST in Luxemburg

Eine gute Adresse für individuelle Fondskonzepte Als Tochter der HANSAINVEST ist die HANSAINVEST LUX S. A. Spezialistin für maßgeschneiderte Fonds. Der Standort Luxemburg ermöglicht dabei eine besondere Flexibilität. Hamburg. Die grenzübergreifende Erfahrung in der Auflage von Investmentfonds sowie das große Netzwerk, das sich das

Termine: Hier sehen wir uns!

Luxemburger Team über die Jahre aufgebaut hat, machen die HANSAINVEST LUX

Wichtige Veranstaltungen

zu einem fachlich versierten Partner für

im zweiten Halbjahr 2014:

Banken und Emissionshäuser. Dabei sind auch alternative Fondsmodelle möglich,

8. Plansecur

für deren Auflegung die Luxemburger

Finanzplanungsmesse

Tochter die Genehmigung der Aufsichts-

16. und 17. September 2014

behörde des Großherzogtums, der CSSF

in Kassel

(Commission de Surveillance du Secteur Financier), besitzt. Derzeit verwaltet die

Expo Real, Internationale

HANSAINVEST LUX unter anderem ver-

Fachmesse für Immobilien

schiedene Publikumsfonds für Donner &

und Investitionen

Geschäftsführer Martina Theisen und Frank

Reuschel, das Bremer Bankhaus ­Neelmeyer

6.–8. Oktober in München

Linker, Monika Haas und Monika Spoden (v. l.)

sowie weitere Spezialfondskunden.

Das Luxemburger Team: Helena Wahlen,

Mehr Informationen: 

Petersberger Treffen

Gegründet wurde sie bereits 1988: Die

Frank J. Linker – HANSAINVEST LUX S. A.

20. November 2014

HANSAINVEST LUX S. A. ist eine hundert-

Telefon: +352 2735-130

in Königswinter bei Bonn

prozentige Tochter der HANSAINVEST

[email protected] •

Neu aufgelegte oder von der HANSAINVEST übernommene Fonds Fondsname/Anlagestrategie

ISIN

3ik-Stiftungsfonds I (R-Klasse)

DE000A1H44H6

3ik-Stiftungsfonds II (R-Klasse)

DE000A1H44K0

3ik-Stiftungsfonds III (R-Klasse) D&R Wachstum Global TAA (I-Klasse)

TER *

Initiator

Auflegungstag

2,20

Gies & Heimburger GmbH

02.01.2014

2,71

Gies & Heimburger GmbH

02.01.2014

DE000A1H44M6

2,81

Gies & Heimburger GmbH

02.01.2014

DE000A1WZ348

1,41

Donner & Reuschel Luxemburg S. A.

03.02.2014

D&R Wachstum Global TAA (P-Klasse)

DE000A1WZ330

1,91

Donner & Reuschel Luxemburg S. A.

03.02.2014

PAM-Wertinvest

DE000A1WZ355

1,90

Privates Anlage Management GmbH & Co.

03.03.2014

Münsterländische Bank Stiftungsfonds

DE000A0YJMK3

1,23

Münsterländische Bank Thie & Co. KG

14.04.2014

Attila Global Opportunity Fund

DE000A0YJMM9

1,30

TBF Global Asset Management GmbH

22.04.2014

* in Prozent, Erklärung zur TER siehe Seite 8, „Wichtige Hinweise“

HANSAwelt 02 / 2014

7

Kontakt / wichtige Hinweise

Ihre Ansprechpartner HANSAINVESTAuflage von Publikumsfonds: Vertriebsdirektion Private-Label-Fonds Herbert Dietz Banken und Assetmanager Telefon 040 30057-6261 herbert.dietz@ hansainvest.de

Boris Wetzk Leiter Funds & Client Service Wertpapiere Telefon 040 30057-6161 boris.wetzk@ hansainvest.de

Ralph Petersdorff Leiter Funds & Client Service Immobilien Telefon 040 30057-3328 ralph.petersdorff@ hansainvest.de

Thomas Hochwimmer Pensionskassen, Stiftungen und Versorgungswerke Telefon 040 30057-6187 thomas.hochwimmer@ hansainvest.de

Mathias Herzberg Funds & Client Service Wertpapiere Telefon 040 30057-2365 mathias.herzberg@ hansainvest.de

Oliver Grimm Funds & Client Service Immobilien Telefon 040 30057-2809 oliver.grimm@ hansainvest.de

Markus Kurz Pools, Vermögensverwalter und Vertriebsorganisationen Telefon 040 30057-6422 markus.kurz@ hansainvest.de

Anja Kühn Funds & Client Service Wertpapiere Telefon 040 30057-6118 anja.kuehn@ hansainvest.de

Marina Pohlmann Funds & Client Service Immobilien Telefon 040 30057-6063 marina.pohlmann@ hansainvest.de

Vertriebsservice-Telefon 040 30057-6120 Zum Team gehören: Alexandra Ingwersen, Jessica M. Mammen, Pascal Nizet, Petra Schmidt, Melanie Staats, Tanja Storjohann, Dirk Wechmann E-Mail-Adresse: [email protected]

IMPRESSUM Herausgeber: HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH, Kapstadtring 8, 22297 Hamburg, www.hansainvest.de V.i.S.d.P.: Wolff Seitz Redaktion/Layout: JDB MEDIA GmbH, Schanzenstr. 70, 20357 Hamburg Fotocredit: HANSAINVEST (17), iStockphoto (1), PR (3), veer (1); Stand: 30.04.2014

Diese Informationen dienen Werbezwecken und

von Investmentfonds unterliegt in unterschiedlichem

D&R Wachstum Global TAA (I-Klasse) und (P-Klasse),

stellen keine Anlage-, Steuer- oder Rechtsberatung

Maße Schwankungen, und es gibt keine Garantie

HANSAdividende, HANSAwerte, Münsterländische

dar. Die steuerliche Behandlung der Erträge aus

dafür, dass die Anlageziele erreicht werden.

Bank Stiftungsfonds und PAM-Wertinvest weisen

Investmentfonds hängt von den persönlichen Ver-

Weitere Risiken können dadurch entstehen, dass

aufgrund ihrer Zusammensetzung und des möglichen

hältnissen des jeweiligen Kunden ab und kann künf-

eine Konzentration des Investmentvermögens in

Einsatzes von Derivaten erhöhte Schwankungen ihrer

tig Änderungen unterworfen sein.

bestimmte Vermögensgegenstände oder Märkte

Anteilpreise auf.

Grundlage für den Kauf von Investmentanteilen sind

erfolgt. Dann ist der Wert des Investmentfonds von

Die TER (= laufende Kosten) enthält jeweils die Sum-

die jeweils in deutscher Sprache gehaltenen gültigen

der Entwicklung dieser Vermögensgegenstände

me der Kosten und Gebühren (ohne Transaktions-

Verkaufsunterlagen, einschließlich der wesentlichen

oder Märkte besonders stark abhängig. Durch die

kosten) eines Fonds als Prozentsatz des durch-

Anlegerinformationen und des Verkaufsprospektes,

Anlage in Vermögensgegenstände, die nicht auf Euro

schnittlichen Fondsvolumens innerhalb des jeweils

der ausführliche Risikohinweise zu den einzelnen

lauten, können durch Änderungen der Wechselkur-

letzten abgeschlossenen Geschäftsjahres. Sie be-

mit der Anlage verbundenen Risiken enthält. Diese

se ebenfalls Anteilpreisschwankungen entstehen.

trägt für HANSAwerte EUR-Klasse: 1,50 Prozent,

sind in elektronischer Form unter www.hansainvest.

Das Anlageergebnis einer Anteilklasse, die auf US-

USD-Klasse: 1,71 Prozent (31.07.2013). Bei neu

7001304 Mai14

Wichtige Hinweise

de erhältlich. Auf Wunsch senden wir Ihnen Druck-

Dollar lautet, kann infolge von Währungsschwan-

aufgelegten Fonds handelt es sich bei der angege-

stücke kostenlos zu. Die Wertentwicklung in der

kungen gegenüber dem Euro steigen oder fallen.

benen TER noch um eine Kostenschätzung. Sie

Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die

Die Fonds 3ik-Stiftungsfonds I/II/III (jeweils R-Klasse),

beträgt für apano HI Strategie 1 2,65 Prozent und

künftige Wertentwicklung. Der Nettoinventarwert

apano HI Strategie 1, Attila Global Opportunity Fund,

für HANSAdividende 1,60 Prozent.

8

HANSAwelt 02 / 2014

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