3 marca 2011 roku Warszawa

3 marca 2011 roku Warszawa

Powitanie i podsumowanie spraw bieżących

Olga Grygier-Siddons, prezes, PwC Ludwik Sobolewski, prezes, Giełda Papierów Wartościowych Beata Stelmach, prezes, Stowarzyszenie Emitentów Giełdowych

Wynagrodzenia zmienne oparte na instrumentach finansowych Aspekty HR-owe Artur Kaźmierczak, dyrektor, lider zespołu ds. doradztwa w zakresie zarządzania personelem, PwC

Cel

• Ogólne przypomnienie kwestii poruszonych na poprzednim –

IV Forum Rad Nadzorczych • Zbudowanie fundamentu pojęciowego dla pozostałych

prezentacji

V Forum Rad Nadzorczych

3 marca 2011 r. Strona 4

Wprowadzenie

• Kryzys spowodował wzrost zainteresowania instytucji międzynarodowych kwestiami

wynagradzania organów zarządzających • Dotyczy to zwłaszcza spółek giełdowych i sektora finansowego • Jako konsekwencja kryzysu następuje wzrost roli Rady Nadzorczej w tworzeniu

i monitorowaniu polityki wynagradzania, jako elementu: • mającego duży wpływ na efektywne zarządzanie ryzykiem i kształtowanie odpowiednich postaw wśród wyższej kadry kierowniczej, • wpływającego na motywację wyższej kadry kierowniczej i jej koncentrację na długookresowym rozwoju firmy • Obserwuje się wzrost zainteresowania długoterminowymi formami wynagradzania, które pozwoliłyby na powiązanie interesu pracownika z interesem akcjonariuszy, a tym samym wzrost motywacji do kreowania wartości firmy

V Forum Rad Nadzorczych

3 marca 2011 r. Strona 5

Podstawowe rodzaje LTIP opartych na papierach wartościowych

Akcje ograniczone (restricted shares / restricted stock units)

Nagroda, do której pracownik nabiera pełne uprawnienia, jeżeli po określonym okresie (kilku lat), tzw. vesting, jest nadal zatrudniony w firmie. Po okresie vestingu pracownik staje się automatycznie pełnoprawnym właścicielem akcji bez wykonywania jakichkolwiek czynności. Wcześniej pracownik może być formalnie właścicielem akcji, ale istnieją ograniczenia w dysponowaniu nimi.

Prawo do uzyskania akcji za wyniki (performance share plan – PSP)

Nagroda, do której pracownik nabiera uprawnienia jeżeli po określonym okresie (kilku lat), tzw. vesting, jest nadal zatrudniony w firmie i zrealizuje określone kryteria efektywnościowe co najmniej na akceptowalnym poziomie. Po okresie vestingu i w przypadku realizacji celów na co najmniej akceptowalnym poziomie pracownik staje się automatycznie pełnoprawnym właścicielem akcji bez wykonywania jakichkolwiek czynności.

Opcje na akcje (share options)

Prawo do aprecjacji akcji (stock appreciation rights – SARs)

V Forum Rad Nadzorczych

Nagroda, do której pracownik nabiera uprawnienia jeżeli po określonym okresie (kilku lat) tzw. vesting jest nadal zatrudniony w firmie. Vesting może być również uzależniony od realizacji kryteriów efektywnościowych. Pracownik, aby stać się właścicielem akcji, musi opcję zrealizować, czyli nabyć akcje po cenie wykupu. W przypadku, gdy kurs akcji jest niższy niż cena wykupu, realizacja takiej opcji nie ma sensu (są to tzw. opcje „pod wodą”). Nagroda, do której pracownik nabiera uprawnienia, jeżeli po określonym okresie (kilku lat), tzw. vesting, jest nadal zatrudniony w firmie. Vesting może być również uzależniony od realizacji kryteriów efektywnościowych. Pracownik po okresie nabywania uprawnień otrzymuje różnicę kursową między ceną akcji w dniu vestingu i ceną wyznaczoną w dniu przyznania nagrody. Wypłata może być dokonana w formie gotówkowej (pieniężnej) lub w jej równowartości w akcjach. 3 marca 2011 r. Strona 6

Funkcjonowanie długookresowych programów motywacyjnych (LTIP) opartych na papierach wartościowych w czasie Wysokość i forma nagrody, parametry planu

Przyznanie prawa do nagrody/ uprawnień (grant)

Nabywanie uprawnień (vesting)

Wykup opcji (exercise)

• Określenie: • Nadanie • Ustalenie, czy zostały • Pracownik płaci pracownikowi prawa spełnione warunki cenę wykupu opcji • grupy objętej planem do nagrody pod przekazania nagrody i tym samym staje • wartości przyznanej nagrody pewnymi warunkami (podstawowym warunkiem się właścicielem (% płacy zasadniczej) nabycia uprawnień jest akcji • Określenie ceny • poziomu nagrody przy pozostawanie wykupu opcji, różnych poziomach realizacji w stosunku pracy) okresu nabywania celów (vesting schedule) uprawnień, • Okres nabywania • okresu nabywania uprawnień warunków nabycia uprawnień to czas, (vesting period) uprawnień itp. w którym pracownik i, w przypadku opcji, terminu realizuje wyznaczone cele. wygaśnięcia / zapadalności Po jego zakończeniu, jeżeli (expiration date) zostały spełnione warunki vestingu, pracownik staje • Wyznaczenie warunków się pełnoprawnym nabywania uprawnień do właścicielem nagrody: nagrody • W przypadku opcji może • Określenie formy przyznania je wykupić nagrody • W przypadku akcji może • Wyznaczenie je zatrzymać lub sprzedać długookresowych kryteriów na zasadach takich, jak efektywnościowych inni akcjonariusze • Opracowanie regulaminu planu V Forum Rad Nadzorczych

Sprzedaż akcji (sale) • Pracownik sprzedaje akcje i realizuje zysk kapitałowy

3 marca 2011 r. Strona 7

Funkcjonowanie długookresowych programów motywacyjnych (LTIP) opartych na papierach wartościowych w czasie Wysokość i forma nagrody, parametry planu

Przyznanie prawa do nagrody/ uprawnień (grant)

Nabywanie uprawnień (vesting)

Wykup opcji (exercise)

Sprzedaż akcji (sale)

Akcje ograniczone









Prawo do uzyskania akcji za wyniki









Opcje na akcje







Prawo do aprecjacji akcji



*





 **

* Obietnica wypłaty różnicy kursowej ** Jedynie wówczas, gdy różnica kursowa została wypłacona w akcjach

V Forum Rad Nadzorczych

3 marca 2011 r. Strona 8

Zalety i wady LTIP opartych na papierach wartościowych Zalety

Akcje ograniczone

Prawo do uzyskania akcji za wyniki

• Powiązanie interesu pracownika

z interesem właścicieli / akcjonariuszy • Motywacja dla pracownika do kreowania wzrostu

wartości firmy

Opcje na akcje

Prawo do aprecjacji akcji

/

*

/

*

/

*

/

*

• Efekt retencyjny

Wady

Akcje ograniczone

• Konieczność wypłaty nagrody nawet przy złych wynikach

Prawo do uzyskania akcji za wyniki

-

Opcje na akcje

Prawo do aprecjacji akcji

/ -*

• Ryzyko rozwodnienia kapitału

/ -* / - **

• Wypłata nagrody dla pracownika obarczona ryzykiem • Konieczność wykupu (aby stać się posiadaczem akcji) -

pracownik musi dysponować odpowiednią kwotą pieniężną

-

-

* Zależy od tego, czy oprócz kryterium pozostawania w stosunku pracy vesting uzależniono również od realizacji kryteriów efektywnościowych ** Przy pieniężnej wypłacie różnicy kursowej nie jest konieczna emisja akcji ani nabycie akcji istniejących na potrzeby zabezpieczenie wypłaty nagrody

V Forum Rad Nadzorczych

-

Strona 9 3 marca 2011 r.

Wynagrodzenia zmienne oparte na instrumentach finansowych Aspekty prawne Aleksandra Minkowicz-Flanek, radca prawny, PwC Legal

Wynagradzanie za pomocą instrumentów finansowych a prawo pracy (1) Świadczenie o charakterze majątkowym związane z pozostawaniem w stosunku pracy nie stanowiące wynagrodzenia za pracę w ścisłym sensie Nie stanowi w sposób bezpośredni ekwiwalentu ilości i jakości wykonanej przez pracownika pracy Nie jest wypłacane w formie pieniężnej Może mieć charakter warunkowy Posiada w pierwszym rzędzie funkcję motywacyjną i retencyjną Może być regulowane innym prawne niż stosunek pracy

V Forum Rad Nadzorczych

3 marca 2011 r. Strona 11

Wynagradzanie za pomocą instrumentów finansowych a prawo pracy (2) Dokumentacja: Regulamin programu w języku polskim Pisemna umowa z pracownikiem (zwykle adhezyjna) Każdorazowe pisemne potwierdzenie przyjęcia przez pracownika przyznanego świadczenia Każdorazowa pisemna zgoda pracownika na dokonanie przez pracodawcę potrąceń należności publicznoprawnych z wynagrodzenia za pracę Zagadnienie prawa rządzącego Zagadnienie zmian regulaminu w czasie zatrudnienia

V Forum Rad Nadzorczych

3 marca 2011 r. Strona 12

Wynagradzanie za pomocą instrumentów finansowych a prawo pracy (3) Pracodawca na podstawie art. 18 (3c) KP jest zobowiązany do zachowania zasad równego traktowania pracowników przy przyznawaniu zarówno wynagrodzenia w ścisłym sensie jak i innych świadczeń związanych z pracą, przyznawanych w formie pieniężnej i niepieniężnej. Zasada ta obejmuje również instrumenty finansowe. Objęcie programem tylko niektórych pracowników jest dopuszczalne, jednakże pracodawca będzie zobowiązany wykazać, że różnicując uprawnienia pracownicze kierował się obiektywnymi i niedyskryminacyjnymi kryteriami.

V Forum Rad Nadzorczych

3 marca 2011 r. Strona 13

Wynagradzanie za pomocą instrumentów finansowych a oferta publiczna W sytuacji, kiedy pracodawca kieruje ofertę odpłatnego nabycia akcji /opcji do grupy 100 lub więcej pracowników, ma obowiązek stosowania przepisów o ofercie publicznej. W przypadku akcji nowej emisji należy upewnić się, że uzyskane zostały wszelkie zgody korporacyjne (w tym dotyczące praw innych osób do objęcia akcji nowej emisji). W przypadku oferowania akcji skupionych z runku należy wziąć pod uwagę (między innymi) ograniczenia wynikające uzyskania wymaganych zgód korporacyjnych, utworzenia wymaganych rezerw oraz z regulacji dotyczących nabywania akcji własnych przez pracodawcę: Spółka nie może nabywać akcji własnych. Zakaz ten nie dotyczy nabycia akcji, które mają być zaoferowane do nabycia pracownikom lub osobom, które były zatrudnione w spółce lub spółce z nią powiązanej przez okres co najmniej trzech lat (art. 362 KSH). V Forum Rad Nadzorczych

3 marca 2011 r. Strona 14

Wynagrodzenia zmienne oparte na instrumentach finansowych Aspekty podatkowe: PIT Joanna Narkiewicz-Tarłowska, starszy menedżer, dział doradztwa podatkowego, PwC

Przepisy dotyczące opodatkowania opcji/ akcji pracowniczych •Brak przepisów podatkowych regulujących bezpośrednio kwestię

opodatkowania opcji/akcji pracowniczych (z jednym wyjątkiem)

•Należy odnieść się do ogólnych przepisów ustawy o PIT

V Forum Rad Nadzorczych

3 marca 2011 r. Strona 16

Przychód wg ustawy o PIT

Przychodami są: otrzymane lub postawione do dyspozycji podatnika w roku kalendarzowym pieniądze i wartości pieniężne oraz wartość otrzymanych świadczeń w naturze i innych nieodpłatnych świadczeń. V Forum Rad Nadzorczych

3 marca 2011 r. Strona 17

Kiedy powstaje przychód podatkowy Plan Opcji na Akcje Etap planu

•Moment podatkowy

Przyznanie opcji* (grant) *opcje niezbywalne

-

Nabycie uprawnienia do realizacji opcji (vesting)

-

Realizacja opcji (exercise)

√ (co do zasady)

Sprzedaż akcji (sale)

√

V Forum Rad Nadzorczych

3 marca 2011 r. Strona 18

Odroczenie momentu podatkowego do sprzedaży akcji

Akcje objęte lub nabyte

V Forum Rad Nadzorczych

Osoby uprawnione na podstawie uchwały walnego zgromadzenia akcjonariuszy emitenta

Akcje spółek z siedzibą w UE lub EOG

Opodatkowanie dopiero w momencie sprzedaży akcji wg stawki 19%

3 marca 2011 r. Strona 19

Aktualne stanowisko władz skarbowych i WSA Władze skarbowe: •Nabycie opodatkowane (gdy brak możliwości odroczenia) jako: dochód ze stosunku pracy, lub dochód z innych źródeł, lub dochód kapitałowy (realizacja opcji)

WSA: •Zasadniczo dopiero sprzedaż opodatkowana (niezależnie od

możliwości odroczenia) V Forum Rad Nadzorczych

3 marca 2011 r. Strona 20

Wynagrodzenia zmienne oparte na instrumentach finansowych Aspekty podatkowe: CIT Mieczysław Gonta, starszy menedżer, dział doradztwa podatkowego PwC

Typowe (przykładowe) kategorie wydatków ponoszonych przez podmioty wdrażające programy motywacyjne oparte na papierach wartościowych •

koszty nabycia akcji/opcji na akcje,

•

koszty związane z finansowaniem nabycia akcji (np. odsetki),

•

koszty związane z podwyższeniem kapitału zakładowego (np. opłaty notarialne, podatek od czynności cywilnoprawnych).

•

opłaty administracyjne na rzecz podmiotu zarządzającego programem,

•

koszty usług doradczych (np. doradztwo w zakresie HR, usługi prawne, doradztwo podatkowe).

3 marca 2011 r.

Kluczowe implikacje w zakresie podatku dochodowego od osób prawnych dotyczące programów motywacyjnych opartych na papierach wartościowych •

najistotniejsze zagadnienia z zakresu odliczalności podatkowej: – związek poniesionych wydatków z uzyskiwaniem przychodów albo zabezpieczaniem lub zachowaniem ich źródła, – brak negatywnych przesłanek uniemożliwiających odliczenie dla celów PDOP, – konieczność prawidłowego udokumentowania kosztów.

3 marca 2011 r.

Kluczowe implikacje w zakresie podatku dochodowego od osób prawnych dotyczące programów motywacyjnych opartych na papierach wartościowych •

rynkowe warunki transakcji z powiązanym podmiotem administrującym programem oraz konieczność sporządzenia dokumentacji cen transferowych,

•

analiza statusu podatkowego zagranicznych podmiotów administrujących programem (w tym potwierdzenie rezydencji podatkowej właściwym certyfikatem, analiza ewentualnego opodatkowania przychodów osiąganych przez taki podmiot w Polsce). 3 marca 2011 r.

Wynagrodzenia zmienne oparte na instrumentach finansowych Aspekty księgowe Tomasz Konieczny, partner, dział audytu, PwC

Rodzaje płatności opartych na akcjach

Transakcja nabycia towarów lub usług Dostarczenie środków pieniężnych

Dostarczenie aktywów innych niż środki pieniężne

Dostarczenie instrumentów kapitałowych jednostki

Brak obowiązku rozliczenia transakcji z dostawcą

Wartość aktywa zależna od ceny lub wartości instrumentów kapitałowych jednostki lub innej jednostki w ramach grupy kapitałowej

Transakcje rozliczane gotówkowo (Zobowiązanie) V Forum Rad Nadzorczych

Transakcje rozliczane kapitałowo (Kapitał własny) 3 marca 2011 r. Strona 26

Transakcje kapitałowe z alternatywą gotówkową Kto ma wybór odnośnie alternatywy?

Strona otrzymująca wynagrodzenie

• Ustalić całość wynagrodzenia • Ustalić element zobowiązania • Ująć element kapitałowy jako rezydualny

V Forum Rad Nadzorczych

Spółka

Transakcja rozliczona kapitałowo, chyba że istnieje bieżące zobowiązanie do wypłaty gotówki

3 marca 2011 r. Strona 27

Wycena płatności opartych na akcjach

Na dzień przyznania uprawnień

Transakcje rozliczane kapitałowo

Transakcje rozliczane gotówkowo

Wartość godziwa otrzymanych towarów lub usług (bezpośrednio)

Wartość godziwa zobowiązania

Jeżeli nie można wiarygodnie oszacować wartości godziwej towarów lub usług Wartość godziwa przyznanych instrumentów kapitałowych (pośrednio)

Po dniu przyznania uprawnień

V Forum Rad Nadzorczych

Brak ponownej wyceny do wartości godziwej po dniu przyznania uprawnień

Ponowna wycena do wartości godziwej na każdy dzień bilansowy

3 marca 2011 r. Strona 28

Warunki nabycia uprawnień Czy warunek określa, czy jednostka otrzyma świadczenie, które uprawni drugą stronę do nabycia uprawnień do płatności w formie akcji? TAK Czy warunek wymaga tylko określonego okresu usługi aby został spełniony? NIE TAK

Warunek świadczenia usługi (ang. service condition)

Warunek związany z wynikami operacyjnymi jednostki (ang. performance condition)

Warunek nierynkowy związany z wynikami operacyjnymi jednostki (ang. non-market performance condition)

Warunkują i determinują rozpoznany koszt instrumentu kapitałowego V Forum Rad Nadzorczych

NIE

Warunek rynkowy związany z wynikami operacyjnymi jednostki (ang. market performance condition)

Warunek nie będący warunkiem nabycia uprawnień (ang. non-vesting condition)

Ujęte w wartości instrumentu kapitałowego 3 marca 2011 r. Strona 29

Podstawowe rodzaje długookresowych programów motywacyjnych opartych na papierach wartościowych

Akcje ograniczone (restricted shares / restricted stock units)

Program rozliczany kapitałowo (ujęcie Dt Koszty wynagrodzeń, Ct Kapitał własny). W wycenie pojedynczego instrumentu uwzględnia się wartość godziwą akcji i ograniczenia dysponowania. Koszt ujmuje się liniowo w okresie nabywania uprawnień (od przyznania prawa do nabycia akcji do nabycia akcji przez pracownika) z uwzględnieniem prawdopodobieństwa odejścia z pracy. Gdy warunek pozostania w pracy nie jest spełniony, koszt jest odwracany.

Prawo do uzyskania akcji za wyniki (performance share plan – PSP)

Program rozliczany kapitałowo (ujęcie Dt Koszty wynagrodzeń, Ct Kapitał własny). W wycenie pojedynczego instrumentu uwzględnia się wartość godziwą akcji. Koszt ujmuje się liniowo w okresie nabywania uprawnień (od przyznania prawa do nabycia akcji do nabycia akcji przez pracownika) z uwzględnieniem prawdopodobieństwa odejścia z pracy i osiągnięcia wyników na akceptowalnym poziomie. Gdy warunek pozostania w pracy lub osiągnięcia odpowiednich wyników nie jest spełniony, koszt jest odwracany.

Opcje na akcje (share options)

Program rozliczany kapitałowo (ujęcie Dt Koszty wynagrodzeń, Ct Kapitał własny). Wyceny pojedynczego instrumentu dokonuje się przy zastosowaniu odpowiedniego modelu wyceny opcji. Koszt ujmuje się liniowo w okresie nabywania uprawnień (od przyznania prawa do nabycia akcji do nabycia akcji przez pracownika) z uwzględnieniem prawdopodobieństwa odejścia z pracy i osiągnięcia wyników na akceptowalnym poziomie. Gdy warunek pozostania w pracy lub osiągnięcia odpowiednich wyników nie jest spełniony, koszt jest odwracany.

Prawo do aprecjacji akcji (stock appreciation rights – SARs)

Program rozliczany gotówkowo (ujęcie Dt Koszty wynagrodzeń, Ct Zobowiązania). W wycenie pojedynczego instrumentu uwzględnia się wartość godziwą akcji. Wyceny pojedynczego instrumentu dokonuje się na dzień przyznania uprawnień i na każdy kolejny dzień bilansowy. Koszt ujmuje się liniowo w okresie nabywania uprawnień (od przyznania prawa do nabycia akcji do nabycia akcji przez pracownika) z uwzględnieniem prawdopodobieństwa odejścia z pracy i osiągnięcia wyników na akceptowalnym poziomie. Gdy warunek pozostania w pracy lub osiągnięcia odpowiednich wyników nie jest spełniony, koszt jest odwracany.

V Forum Rad Nadzorczych

3 marca 2011 r. Strona 30

Rekrutacja członków zarządu - najlepsze praktyki

Rafał Andrzejewski, partner, Amrop Rafał Myler, partner, Amrop

Proces executive search

Przygotowanie

Poszukiwanie

Selekcja

Ocena rzeczywistej sytuacji spółki

Określenie strategii i czasu poszukiwań

Wstępna analiza informacji o kandydatach

Ocena planów strategicznych spółki

Badanie i analiza rynku

Określenie przez klienta długofalowych celów

Przygotowanie listy firm docelowych

Ocena niezbędnych kompetencji i przygotowanie profilu stanowiska (we współpracy z konsultantem)

Informacje gotowe do przekazania konsultantowi

V Forum Rad Nadzorczych

Przeprowadzenie wywiadów kompetencyjnych z kandydatami

Opracowanie listy potencjalnych kandydatów

Wybór 3 do 5 najlepszych kandydatów

Długa lista kandydatów

Krótka lista kandydatów

Prezentacja kandydatów

Zakończenie i dalsze kroki

Przygotowanie raportów na temat kandydatów i ich prezentacja

Doradztwo podczas negocjacji umowy

Spotkania klienta z kandydatami Wybór docelowego kandydata(ów)

Uzyskanie informacji od klienta dotyczącej jakości procesu Utrzymanie kontaktu z kandydatem

Sprawdzenie referencji

Wyłonienie najlepszego kandydata

Pomoc w zatrudnieniu i integracji

3 marca 2011 r. Strona 32

75% nieudanych poszukiwań zaczyna się od złej diagnozy wstępnej

V Forum Rad Nadzorczych

3 marca 2011 r. Strona 33

Proces executive search – Przygotowanie Przygotowanie

Poszukiwanie

Selekcja

Prezentacja kandydatów

Zakończenie i dalsze kroki

Standardowe zrozumienie potrzeb klienta Spotkanie klienta z konsultantem i ustalenie:

•Dyskusja na temat biznesu, strategii, założeń i

celów Rady Nadzorczej •Celu procesu rekrutacyjnego w oparciu o

oczekiwania klienta

•Zrozumienie różnych potrzeb przedstawicieli

udziałowców w Radzie Nadzorczej •Celu obsadzanego stanowiska, doświadczenia,

umiejętności i cech osobowości wymaganych od kandydatów

•Poznanie zespołu/ osób które będą

bezpośrednio współpracowały z zatrudnionym kandydatem

•Założeń kultury organizacyjnej klienta •Indywidualnych kwestii związanych z

odpowiednim zaplanowaniem procesu

V Forum Rad Nadzorczych

3 marca 2011 r. Strona 34

Zrozumienie głównych wyzwań postawionych przed CFO DOPASOWANIE TECHNICZNE

DOPASOWANIE DO WARTOŚCI I ZMIAN

DOPASOWANIE DO ROLI LIDERA

Samodzielny CFO z udokumentowanym doświadczeniem na powiązanych z daną funkcją stanowiskach w konkretnej branży i poza nią • Doświadczenie w pozyskiwaniu różnorodnych źródeł finansowania • Doświadczenie (pod względem finansowym i kierowniczym) w wspieraniu licznych procesów dotyczących fuzji i przejęć, joint venture, rozwoju projektów

•

CFO posiadający udokumentowane doświadczenie w zarządzaniu i realizacji projektów związanych z finansami • Lider promujący współpracę zespołu • Posiadający umiejętność szkolenia, rozwoju i zarządzania zespołem • Posiadający umiejętność szybkiego podejmowania decyzji

•

Efektywne wspieranie CEO i planu rozwoju poprzez osiąganie krótko- i długoterminowych celów finansowych

Zbudowanie wartościowych możliwości dla zespołu finansowego i wspieranie rozwoju przedsiębiorstwa i jego finansowania

Osiągnięcie pozycji respektowanego członka zespołu w zgodzie z kulturą organizacyjną i wartościami firmy

•

V Forum Rad Nadzorczych

•

•

• •

Osoba aktywna, pełna energii, cechująca się najwyższą starannością i dbałością o szczegóły CFO posiadający umiejętność dostosowania się do planowanych zmian Osoba potrafiąca efektywnie zarządzać zmianami zewnętrznymi i wewnętrznymi O wysokich umiejętnościach komunikacyjnych Z doskonałą znajomością języka angielskiego

3 marca 2011 r. Strona 35

Cechy profilu CFO charakterystyczne dla rynku polskiego Ostatnich 5 lat to okres istotnych zmian wymagań stawianych CFO’s przez biznes

Tradycyjny profil •

• • •

• • •

Doświadczony menedżer z praktyką w administracji biznesu, kontrolingu, finansach, rachunkowości, planowaniu podatkowym oraz wspieraniu departamentów zakupów, dostaw, prawnego, IT, HR Doskonała znajomość narzędzi kontrolingu, raportowania, analiz inwestycyjnych, opracowywania budżetu, itp. Znajomość standardów rachunkowości, doświadczenie w pracy z IFRS lub US GAAP Umiejętność opracowywania i realizacji planów strategicznych; doświadczenie we współpracy z audytorami zewnętrznymi, prawnikami oraz agencjami ratingowymi Doświadczenie w międzynarodowych korporacjach, zorientowanie na wyniki Bardzo dobra znajomość systemów ERP typu Oracle, SAP (doświadczenie we wdrażaniu) Osoba lubiąca nowoczesne rozwiązania, uczciwa, posiadająca umiejętności negocjacyjne, chętna do pracy w zespole

Nowe trendy •

•

• •

• •

•

V Forum Rad Nadzorczych

Bogate doświadczenie w odpowiedzialności za obszar finansowy 0bejmujący relacje inwestorskie w dużych przedsiębiorstwach, włączając opracowywanie budżetu i planowanie finansowania działalności przedsiębiorstwa „Regionalny” CFO z udokumentowanym doświadczeniem w przygotowaniu przedsiębiorstwa do wkroczenia na nowe rynki krajowe (inne kultury + fuzje i przejęcia) Rozbudowane relacje z bankami, agencjami ratingowymi oraz innymi podmiotami związanymi z sektorem finansów Wysokie kwalifikacje w organizacji działań i struktury obszarów finansowego i rachunkowości, prowadzeniu procesów fuzji i przejęć, due diligence, restrukturyzacji struktury kapitałowej i korporacyjnej, budowie różnych rodzajów finansowania na rynkach lokalnym i międzynarodowym Zarządzanie przepływem gotówki, zarządzanie ryzykiem finansowym – struktury zależne – zmiany kursów walut Zaangażowanie we wsparcie dla innych funkcji biznesu umożliwiające zwiększenie efektywności biznesowej całego przedsiębiorstwa Profil ogólny: osoba motywująca do działania, wykazująca się łatwością adaptacji w nowym środowisku, zorientowana na zmiany i wpływy; lider z silną wolą osiągania sukcesów; bardzo dobra komunikatywność 3 marca 2011 r. Strona 36

Proces executive search – Poszukiwanie kandydatów Przygotowanie

Poszukiwanie

Selekcja

Prezentacja kandydatów

Zakończenie i dalsze kroki

Długa lista kandydatów 1.

Ustalenie czasu realizacji oraz sposobu komunikacji i przedstawiania postępów w procesie

2. Identyfikacja potencjalnych kandydatów w

Dokładne poszukiwania

docelowych firmach Systematyczne poszukiwania 3. Selekcja kandydatów odpowiadających

wyznaczonemu profilowi z lokalnej oraz globalnej bazy danych 4. Wykorzystanie doświadczenia w projektach

Sprawne poszukiwania Informacja dla klienta na temat postępu prac

z danego sektora i o podobnym profilu 5.

Stworzenie długiej listy w oparciu o przygotowane dla danego procesu rekrutacyjnego strategię, kryteria selekcji oraz opis stanowiska

V Forum Rad Nadzorczych

3 marca 2011 r. Strona 37

Proces executive search – Selekcja kandydatów Przygotowanie

Poszukiwanie

Selekcja

Prezentacja kandydatów

Zakończenie i dalsze kroki

Krótka lista kandydatów 1.Selekcja kandydatów według CV oraz

przeprowadzonych wywiadów telefonicznych 2.Selekcja kandydatów poprzez dogłębny

wywiad kompetencyjny prowadzony przez partnera i konsultanta

Szczegółowa selekcja

3.Zapoznanie kandydatów z potencjalnym

Koncentracja na wyborze najlepszych kandydatów

miejscem pracy oraz profilem stanowiska 4.Szczegółowa ocena i wybór kandydatów do

prezentacji przed klientem

V Forum Rad Nadzorczych

Informacja dla klienta na temat postępu prac

3 marca 2011 r. Strona 38

Proces executive search – Prezentacja kandydatów Przygotowanie

Poszukiwanie

Selekcja

Prezentacja kandydatów

Zakończenie i dalsze kroki

Prezentacja kandydatów 1.

Przygotowanie szczegółowych raportów na temat każdego kandydata

2. Omówienie z klientem sylwetek

rekomendowanych kandydatów 3. Prezentacja 3-5 najlepszych kandydatów 4. Rzetelne sprawdzenie referencji poprzez

przeprowadzenie osobistych rozmów telefonicznych i / lub spotkań z co najmniej 4 osobami, z którymi kandydat ściśle współpracował w przeszłości

V Forum Rad Nadzorczych

Raporty o kandydatach opisujące przebieg kariery zawodowej, kluczowe osiągnięcia oraz najważniejsze kompetencje Sprawny proces prezentacji Przedstawienie opinii o kandydatach, zebranych od grona ich współpracowników Ewentualny udział w negocjacjach warunków umowy

3 marca 2011 r. Strona 39

Rzeczy istotne

1.

Dyskrecja na każdym etapie procesu

2.

Za kontakty z firmą doradczą odpowiada 1 osoba, wyznaczona przez Radę Nadzorczą

3.

Podczas etapu przygotowania firma doradcza poznaje strategię firmy, cel obsadzanego stanowiska oraz poznaje wszystkich decydentów

4.

Proces od rozpoczęcia do prezentacji kandydata(ów) trwa od 6 do 8 tygodni

5.

Niezbędna jest gotowość do przedstawienia listu intencyjnego lub wzorca umowy w chwili zakończenia procesu

6.

W momencie rozpoczęcia rozmów z kandydatem przez Radę Nadzorczą konieczne jest jasne określenie dalszego przebiegu procesu i czasu, jaki on zajmie

7.

Partnerstwo i zaufanie pomiędzy firmą doradczą i klientem

V Forum Rad Nadzorczych

3 marca 2011 r. Strona 40

Amrop Warszawa, Polska

Rafał Andrzejewski Partner

T +48 22 456 4939 E [email protected] W www.amrop.pl

Biografia Rafał Andrzejewski dołączył do Amrop w 2004 roku. Jest partnerem w biurze warszawskim, odpowiedzialnym za praktykę globalnych usług finansowych. Karierę zawodową rozpoczął w Kimberly-Clark Corporation w USA. Po sześciu latach wspinaczki po korporacyjnej drabinie przekonał swojego ówczesnego pracodawcę, Avery Dennison Corporation, do rozpoczęcia działalności w Polsce, gdzie rozwinął firmę do pozycji głównego gracza na rynku. Zanim dołączył do Amrop był Dyrektorem Zarządzającym w Bertelsmann Media, Prezesem w Medical Tribune i Prezesem w funduszu emerytalnym Arka-Invesco.

V Forum Rad Nadzorczych

Rafał jest ekspertem w obsadzaniu stanowisk wyższego i średniego szczebla zarządzania w firmach sektora usług bankowych i finansowych, funduszach inwestycyjnych, w przemyśle farmaceutycznym i biotechnologicznym. Rafał urodził się w Polsce, ale do połowy lat 90-tych mieszkał w Nigerii i w Stanach Zjednoczonych. Posiada dyplom Ohio State University z Business Administration oraz tytuł MBA z University of California.

3 marca 2011 r. Strona 41

Amrop Warszawa, Polska

Rafał Myler Partner

T +48 22 456 4939 E [email protected] W www.amrop.pl

Biografia Rafał Myler jest partnerem warszawskiego biura Amrop od 1995 roku. Jego specjalizacja to motoryzacja i przemysł. Od 1995 roku zrealizował ponad 250 projektów dla wiodących międzynarodowych i lokalnych firm, początkowo w regionie Wielkopolski. Z czasem jego praktyka rozrosła się i teraz obejmuje cały obszar Polski. Rafał ma największe doświadczenie w sektorze produkcji przemysłowej, usługach dla biznesu, budownictwie i handlu detalicznym. Ściśle współpracuje z wiodącymi w regionie CEE funduszami inwestycyjnymi.

V Forum Rad Nadzorczych

Ma też bardzo duże doświadczenie w przeprowadzaniu audytów menedżerskich oraz w obszarach takich jak zarządzanie zmianą, restrukturyzacje i poprawa efektywności (metodą Lean Management/TPS). Jest absolwentem Wydziału Ekonomii Akademii Ekonomicznej w Poznaniu oraz posiada tytuł MBA Nottigham Trent University w Wielkiej Brytanii. Urodził się w Polsce, ale przez długi czas mieszkał w Niemczech. Jest dwujęzyczny – polsko/niemiecki, a oprócz tego biegle włada angielskim i rosyjskim.

3 marca 2011 r. Strona 42

Forum Rad Nadzorczych

www.forumradnadzorczych.pl